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　　海泰科301022）5月21日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年5月21日接受3家机构调查与研究，机构类型为其他、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：（1）去年三四季度净利润转负，请问是原因是什么？（2）请介绍一下公司一季度的业绩情况，对营收进行拆解，各板块毛利率情况如何？（3）一季度综合毛利情况？（4）近年来海外业务占比提升是何原因，国内外业务毛利率差别如何，将来的业务占比是否会促进变化？（5）今年各板块毛利率展望情况如何？（6）上游有色金属（（铝等）涨价对公司的影响，公司如何应对？

　　答：（1）2023年三、四季度公司净利润下降具体原因见下：①2023年6月，公司发行可转换公司债券，在第三、四季度共计提利息费用1,533.85万元，由此导致财务费用大幅度的增加；②由于（“高合汽车项目”影响，基于谨慎性原则，公司在第四季度对涉及该客户的应收账款全额计提信用减值损失415.67万元以及存货全额计提跌价984.65万元，二者合计1,400.32万元，由此导致损失大幅度的增加；③为越来越好的激励员工、实现公司员工与企业的共同成长，公司2023年9月实施了股权激励计划，在第三、四季度确认股权激励费用264.61万元，由此导致费用有所增加。 （2）①2024年第一季度，公司实现营业收入14,021.83万元，较上年同期增长34.51%； 实现净利润23.84万元，较上年同期下降97.31%，扣非净利润-227.03万元，较去年同期下降129.23%。根本原因为2024年一季度，公司计提上述可转债利息734万元，增加股权激励费用129万元。受人民币升值影响计提汇兑损失等，导致营业收入增加而净利润下降。 ②2024年一季度，公司注塑模具收入11,290.29万元，较上年同期增长32.70%，占总营业收入的81.05%；注塑模具毛利率22.92%，较上年同期提高1.04pct；塑料零部件收入2,581.31万元，较上年同期增长41.52%，占总营业收入的18.53%；塑料零部件毛利率24.32%，较上年同期提高1.10pct。 （3）2024年一季度综合毛利率为22.84%，2023年一季度综合毛利率为22.58%，同比提高0.26pct，略有上升。 （4）①近两年，公司外销占比均在60%以上。一方面泰国海泰科业务较为稳定，另一方面近两年外销产品中保险杠等大型模具的产品占比有所提高，使得外销收入占比提升较快。 ②公司产品为汽车内外饰注塑模具，属于高度定制化产品，不管是外销产品还是内销产品，毛利率均会根据模具的大小、精密性高低、复杂程度，及客户工期安排等因素出现一定的波动，但不可能会出现实质性差别。 ③公司格外的重视国内与国际市场的布局和业务开拓，并已在泰国、法国分别设立全资子公司，未来公司将继续加大对国内外市场开拓力度，适时在汽车主要产业集中区域有序设立分支机构，实现市场开拓、项目对接及售后服务无缝隙，为全球客户提供系统化解决方案与全面的优质服务。 （5）2024年预计公司注塑模具与塑料零部件的毛利率将保持基本平稳。 （6）公司生产所需的主要原材料为模板、模架、热流道等，市场整体供应充分，能够很好的满足公司生产经营需求。而模板、模架的主要的组成原材料为钢料。目前看，虽然市场上的原料有起伏波动，但公司钢料的价格较为稳定，公司与供应商作为长期合作伙伴，对一级市场原料的小幅度波动，通常会互相支持保持价格稳定。 公司汽车注塑模具产品属于高度定制化产品，定价时会考虑原材料成本等多种因素，在成本的基础上确定相应的利润水准进行报价。同时，客户基于对模具质量的控制一般会指 定主要原材料的供应商或者规格、型号；因此，客户对于原材料价格波动导致的模具价格变化也较为容易接受。公司通过（“成本+利润”的定价机制，有效将成本波动传导至销售价格，因此原材料价格波动对毛利率的波动影响比较小，未对汽车注塑模具毛利率产生不利影响。

　　答：截至2024年3月末，公司汽车内外饰注塑模具在手订单为83,586万元，较上期增长9.29%，其中新能源汽车注塑模具在手订单为29,060万元，较上期增长2.65%；传统燃油车注塑模具在手订单为54,526万元，较上期增长13.19%。

　　答：（1）收入确认周期：内单销售于客户最终验收合格后或未验收但超过约定的异议期限后确认收入，收入确认周期约为5-10个月，平均6个月左右。外单销售于模具完成出口报关时确认收入，收入确认周期约1～2个月。 （2）收款方式：由于模具产品为定制化产品，按照每个客户项目及下游整车厂的付款进度不同，不一样的客户以及同一客户的不同项目的验收程序、款项结算等约定均存在一定差别。公司会对客户的信用进行评价，包括资金风险、项目可持续性、利润率等进行评价。典型阶段为“签订单-预验收-终验收-质保期”，不同阶段付款比例一般存在一定差别。主要有如下几种回款节点： 1）签订单30%-首次试模合格30%-预验收30%-验收合格10%； 2）签订单30%-PPAP（生产件批准程序）后40%-SOP（标准作业程序）后30%； 3）签订单40%-预验收合格后40%-终验收合格后20%4）首次试模50%-模具交付后40%-模具交付后6个月10%。

　　问：注塑模具业务方面，2023年各主要分类模具占比情况，毛利率水平差距如何？下游传统燃油车、新能源车供货是否对不同整车类别有供货品类侧重，燃油车和新能车的产品毛利率情况是否有差别？今年模具业务整体的增长展望情况？

　　答：（1）2023年，公司注塑模具收入48,816.26万元，其中：内饰模具收入为31,377.16，占注塑模具业务收入64.28%，外饰模具收入17,174.51万元，占注塑模具业务收入35.18%。 整体看，外饰毛利率比内饰毛利率略高。 （2）不管是新能源汽车，还是传统燃油汽车，均需要内外饰件，均需要内外饰注塑模具，公司对是否为新能源车模具无特殊侧重。 不管是新能源汽车还是传统燃油汽车注塑模具，均属于高度定制化产品，它的毛利率会根据模具的大小、精密性高低、复杂程度，及客户工期安排等因素出现一定的波动。 （3）从今年一季度新接订单情况看，今年模具业务将会保持稳健增长。

　　问：塑料件业务方面，相关客户与模具业务的交叉情况，两者是否有明显的协同？今年塑料件业务的增长展望情况？

　　答：（1）公司现在存在塑料零部件业务仅限于泰国海泰科，且以泰国延锋的项目为主。 （2）今年泰国海泰科的业务主要是根据客户的排产计划，从客户项目预测，营收预计同比增长10%左右。

　　答：（1）接入新客户的验证周期1）对于注塑模具供应商来说，进入汽车厂的供应商名单是一个复杂且耗时的过程。这个周期的长短取决于多个因素，如公司的规模、技术实力、产品质量、行业声誉以及汽车厂的具体实际的要求等。如下： ①首先，汽车厂通常会对潜在供应商进行严格的评估，包括对其生产能力、质量管理体系、技术水平、交货能力、售后服务等方面的考察。这样的一个过程在大多数情况下要数周到数月的时间。 ②其次，旦通过初步评估，供应商还需要与汽车厂进行多轮的技术交流和商务谈判，以确保双方对模具的设计、制造、交付和售后服务等方面有明确的共识。这样的一个过程也在大多数情况下要一定的时间。 ③最后，即使双方达成合作意向并签订合同，供应商还需要按照合同要求完成模具的制造和交付。这个周期的长短取决于模具的复杂程度、生产能力和交货时间等因素。海泰科主要承接大型精密注塑模具，其制造、交付周期和验收周期较长，通常要1~2年甚至更长时间。 2）对于汽车塑料件供应商来说，汽车注塑件供应商进入汽车厂供应商名单的周期同样是一个相对较长且复杂的过程。具体周期的长短会受到多个因素的影响，主要如下： ①初步评估：汽车厂会对潜在的注塑件供应商进行初步评估，包括对其生产能力、质量管理体系、技术实力、财务情况、行业声誉等方面的考察。这样的一个过程在大多数情况下要数周到数月的时间，具体取决于汽车厂的要求和流程。 ②技术交流与商务谈判：如果供应商通过了初步评估，接下来需要与汽车厂进行技术交流和商务谈判。这包括了解汽车厂的具体需求、技术规格、质量发展要求、交货期等，并讨论合作细节，如价格、付款方式、售后服务等。这样的一个过程在大多数情况下要多轮的沟通和协商，维持的时间也会根据详细情况而定。 ③样品测试与认证：在正式合作之前，汽车厂通常会要求供应商提供样品来测试和认证。供应商需要按照汽车厂的要求准备样品，并经过严格的测试和评估，以确定保证产品符合汽车厂的品质衡量准则和要求。这样的一个过程在大多数情况下要数周甚至数月的时间，具体取决于样品的复杂程度和测试流程。 ④合同签订与履行：一旦样品通过测试和认证，双方将签订正式的合作合同。供应商需要按照合同要求完成产品的制造和交付，并确定保证产品质量、交货期等方面符合合同规定。合同履行的周期取决于具体的订单量和交货期要求，可能从数周到数月不等。 （2）模具行业呈现出显而易见的“大行业、小企业”格局特征，行业内企业规模普遍较小，模具产品以中低端为主，在大型、高精密注塑模具细分行业，有实力的竞争者也慢慢变得少。造成这一局面的根本原因就是在大型、高精密注塑模具细分行业存在着行业壁垒： 1）技术与人才壁垒注塑模具属技术密集型产品和定制化产品，对企业的设计研发水平、生产加工精密度、专业方面技术人才储备有很高要求。持续的技术创新和产品迭代是注塑模具企业保持竞争力的关键。随着时下人们对安全、舒适、节能环保等方面的要求慢慢的升高，以汽车主机厂商为代表的下游客户对零部件供应商与模具产品的性能、质量发展要求也更为严苛，而新产品的开发周期逐渐缩短。模具制造企业一定精准把握下游产业的发展的新趋势，持续跟踪和吸收行业前沿技术，通过不断的技术积累，以丰富的技术储备和完整的制造工艺体系，更好实现用户需求。新公司 由于缺乏长期技术积累，很难在极短的时间内具备行业发展要求的设计和制造技术水平。 2）品牌与客户壁垒下游汽车厂商对模具的技术和产品质量有自己的标准体系，一旦选定供应商，倾向于长期合作，呈现出较高的客户粘性。更换替代供应商往往意味着变更自己的技术质量标准体系，特别是在新车型开发周期缩短的情况下，引进新的供应商，很可能因为未能按时交付，或者设计风格、工艺要求不符需求，影响到新车型的开发上市进度。考虑到模具产品性能的稳定性和可靠性，汽车厂商在选择模具供应商时一般会选择规模较大、技术实力较强的有一定品牌影响力的企业。经过一段时间的磨合，整车厂和模具企业形成一种紧密合作关系，在后续同类新增和改造项目中，整车厂会优先考虑有稳定合作关系的供应商。新进入者由于缺乏市场和品牌积累，短时间之内很难进入汽车厂商的供应链。 3）管理壁垒模具制造大多是针对特定用户的个性化生产，属典型的离散制造，产品品种类型多，生产周期长，活化劳动比重大，平衡生产和企业管理的难度大。不一样的客户对模具的技术、产品规格、工艺精度和交付期限要求往往差异很大，生产商一定要具有较高生产组织和管理上的水准，以适应“精、专、特”的发展要求。模具企业要在较短的时间内高效组织研发、设计、生产和检验等部门力量，并在原材料采购、销售订单管理、作业流程管理和装配试模等环节采取精细化管理，通过更高的综合管理效率，提升企业竞争力。新进入模具行业的企业，短期内难以组建起高效的管理团队和稳定的管理机制，较难获得客户的认可。 4）资金壁垒注塑模具行业具有固定投资较大、制造交付周期较长的特性，属于资金密集型行业。在建厂初期，企业要购买专用生产加工设施，因为对精密加工设施的可靠性和稳定能力要求高，目前主要从国外进口，价格昂贵，通常单台设备售价高达数百万，需要较多资产金额的投入。由于订单获取、设计、生产、发货到最终销售回款要经历较长时间，所以对企业的生产运用资金需求较大。随着行业竞争的加剧，企业在技术、设备和人才等方面的投入也慢慢变得大。因此要求进入本行业的企业具有较强资金实力。 综上，模具行业内有能力从研发、设计、生产到销售，提供一整套配套服务的模具企业为数不多，更多企业只能够面向特定需求生成一种或几种模具，发展空间存在限制。资金充足、 设备先进、技术和研发能力强的企业订单需求逐年增加，业务规模逐年增大，客户数量随之增加；而那些没办法实现大额，产能不足以满足客户特定需求，并且研发技术能力弱，无法通过提高技术实现成本下降的企业规模将无法保持持续增长。因而在市场化程度较高的模具行业，只有那些资金投入较大，具有较强研发能力，通过技术创新减少相关成本，加强与下游客户配套能力的企业才能在激烈的市场之间的竞争中不断成长。

　　问：公司各板块业务的产能情况如何，利用率情况如何？产品自主生产和外协加工的比例情况？

　　答：（1）公司未来产能规划情况如下： 1）内外饰注塑模具：截至目前，公司首发募投“大型精密注塑模具项目”已经陆续开始投产，2024年及以后年度模具产量将稳步增长，达产后产能预计在每年1000套左右。 2）“年产15万吨高分子新材料项目”计划总投资50,315.59万元，该项目建设期2年，预计2025年开始试生产，达到设计产能的60%，2026年达到设计产能的80%，预计2027年完全达产。 （2）产品自主生产和外协加工的比例情况： 2023年，公司注塑模具外协加工的成本占比为22%，从同行业对比看，外协加工占比20%以上是一个稳定的模式。公司外协采购主要有以下两种情况： 1）对于部分非常用工序，公司不具备生产条件的特殊处理工艺，从成本原则考虑，公司采取委外加工方式完成，如：皮纹、雕刻等工序采购。 2）注塑模具为非标准化定制产品，产品因客户的需求而存在比较大差异，导致产品设计结构、加工工序及复杂程度、加工时间各不相同，单件产品生产所需耗用的时间、占用的设备及人员也存在比较大的差异。 公司核心生产环节为设计、关键零部件的精加工、装配和调试等；公司委托外协加工商加工的主要系非关键零部件的单工序或者多工序加工，技术上的含金量相比来说较低、附加值较小，不属于公司的核心生产环节。随公司生产规模扩大，承接订单量增加，即使新产能投放，一些非关键零部件的单工序或者多工序外协加工仍然会持续，预计可减少的外协加工对利润影响较小。

　　问：公司与华为、小米等相关业务的合作情况如何？（具体到车型及相应产品品类占比情况）

　　答：（1）公司为问界、小米汽车提供部分内外饰注塑模具，具体车型包括问界5、问界 7、问界9，及小米某款车型。鉴于商业保密原则，公司与问界、小米提供的产品和合作的进一步信息不便透露，敬请理解。 （2）2023年，公司用于问界车型的注塑模具确认收入326万，占主营业收入比例0.6%。 用于小米汽车的相关注塑模具暂未确认收入，预计占主要经营业务收入比例较小。

　　答：近期由于国际地理政治学的影响，海运费有所波动，但由于海运运费占公司经营成本比例较少，对公司毛利率影响较小。

　　答：公司2022年经营性现金流净流出为964.84万元，2023年经营性现金流净流出为4,287.64万元。近两年经营性现金流净流出的原因见下： 一方面公司现金流入减少，主要由于近两年公司外销占比在60-75%，且主要为欧盟区域，外销在报关时确认出售的收益，这个时点公司收到的货款较少。另外，自欧元区加息周期以来，特别伴随着俄乌战争，导致欧元区整个经济下滑严重，欧洲部分一级供应商（客户）货款支付周期拉长，使得公司货款回笼越来越慢。同时，由于欧元区高利率，公司考虑资金成本，也减少了反向保理融资业务。因此，应收账款回款减少，使得销售商品、提供劳务收到的现金较少。 另一方面公司经营现金流出增加，主要由于近两年公司生产规模扩大，订单增加，向供应商支付的货款较多，同时生产规模扩大对人才的需求更大，人员储备数量增加，为职工支付的现金也相应增加，导致购买商品、接受劳务支付的现金较多，经营性现金流净流出金额较大。 公司预计2024年经营现金净流量将有所改善，主要为公司加强应收账款管理，加大对客户回款催收力度，特别是加大对逾期货款的回收力度。

　　问：（“高合汽车项目”影响，应收账款全额计提信用减值损失415.67万元以及存货全额计提跌价984.65万元，二者合计1,400.32万元，当前来看能否收回？

　　答：据悉美国当地时间2024年5月16日，iAutoGroupInc.（（简称：（“iAuto”）与华人运通正式签署全面战略合作协议，iAuto将注资十亿美金。内容包含：股权重组、并购相关的合作，技术和研发、工程的合作，品牌和海内外市场营销的整合。在iAuto的资金支持下，高合汽车慢慢的开始重新组建团队并在不久将来恢复生产和销售。据了解，高合内部已成立供应商端事务工作小组，公司与高合汽车方面从始至终保持密切联系与沟通，我们大家都认为将来可收回计提的相关损失。

　　问：根据股权激励，以2022年营业收入为基数，2024年营业收入增长率不低于20%，今年营收计划是否目标6亿，净利润是否有目标？

　　答：依据公司2024年度预算方案，预计2024年度公司营业收入同比增长20%左右。

　　答：公司发行可转债后，公司平均每年需计提财务费用利息支出3,800万元左右，由于计提金额较大，会减少公司净利润金额，对公司经营情况有一定影响。 公司可转债已于2024年1月3日进入转股期，公司将根据证券交易市场情况、公司股票价格走势及预期、转股情况等因素，积极促进债券在转股期内完成转股;